Marktbericht
Die Berichtssaison nimmt Fahrt auf, die Ergebnisse sind jedoch gemischt. Sowohl in Frankfurt als auch in New York trauten sich die Anleger nicht, sich zu melden. Nach Börsenschluss veröffentlichten Microsoft und Meta ihre Zahlen.
Vier Werktage vor der US-Präsidentschaftswahl wirkten die Aktienmärkte nervös. Eine Reihe deutlich unterschiedlicher Quartalszahlen trug nicht dazu bei, die Anleger zu beruhigen. Der New Yorker Hauptindex, der Dow Jones, blieb den größten Teil des Tages im Plus, fiel aber gegen Handelsende ins Minus und schloss 0,22 % tiefer bei 42.141 Punkten.
Tech-Aktien waren sogar noch schwächer. Der Nasdaq 100 fiel um 0,79 % auf 20.387 Punkte. Die Wall Street schließt diese Woche um 21 Uhr mitteleuropäischer Zeit, da die Sommerzeit in den Vereinigten Staaten erst am Sonntag endet.
Die aktuellen Wachstumsdaten wirkten sich deutlich negativ aus. Das US-Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im dritten Quartal mit einer Jahresrate von 2,8 %, fast so schnell wie der Anstieg von 3,0 % im Frühjahr. Eine wichtige Stützungsquelle bleibt der private Konsum, der von Juli bis Ende September um 3,7 % zunahm, die höchste Wachstumsrate seit Anfang 2023. Laut der Umfrage haben US-Unternehmen im Oktober mehr als doppelt so viele Arbeitsplätze geschaffen wie von Experten erwartet. Dies hat die Sorgen über die künftige Zinspolitik der US-Notenbank (Fed) verstärkt. „Aus Anlegersicht spricht ein starkes BIP-Wachstum nicht wirklich für weitere Zinssenkungen der Fed“, sagte Mark Ostwald, Chefökonom beim Broker ADM.
Nach einer Reihe von Gewinnwarnungen trübte sich die Stimmung am deutschen Aktienmarkt weiter ein. Bei anhaltend schwachem Handel fiel der DAX um 1,13 % auf 19.257 Punkte. Der Tagestiefstwert lag bei 1,4 %.
Der wichtigste deutsche Aktienindex fiel am Dienstag ins Minus und schloss 0,3 % niedriger. Die Situation auf dem technischen Chart des DAX verschlechterte sich weiter, da dieser unter das Tief von 19.330 Punkten der letzten Woche fiel. Die nächste echte Unterstützung liegt derzeit bei der 19.000-Punkte-Runde-Marke.
Die aktuelle Inflationsstatistik Deutschlands stabilisierte zunächst die Preise, dämpfte jedoch tatsächlich die Zinserwartungen der Anleger. Die Inflation lag im Oktober bei 2,0 % und damit höher als von Experten erwartet, die im September mit einem Wert zwischen 1,8 % und 1,6 % gerechnet hatten.
Auch aktuelle Daten zur wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland und im Euroraum sprechen für eine vorsichtigere Zinssenkung. Die deutsche Wirtschaft wuchs im dritten Quartal aufgrund gestiegener Konsumausgaben um erstaunliche 0,2 % gegenüber dem Vorjahr. Im gleichen Zeitraum verzeichnete die Wirtschaft der Eurozone ein unerwartet großes Wachstum von 0,4 %.
Der Goldpreis steigt weiter, da Anleger auf der Suche nach einem sicheren Hafen davon angezogen werden. Der Preis der Edelmetall-Feinunze stieg um bis zu 0,5 % auf ein Rekordhoch von 2.789,73 $. Die Nachfrage nach der Anlage, die als sicherer Hafen gilt, steigt aufgrund der Spannungen im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahl und der Lage im Nahen Osten. In diesem Jahr ist der Goldpreis bereits um mehr als 34 % gestiegen.
Die Rohölpreise stabilisierten sich auf den Rohstoffmärkten, nachdem die US-Ölreserven letzte Woche unerwartet zurückgegangen waren. Die Rohölvorräte gingen im Vergleich zur Vorwoche um 500.000 Barrel auf 425,5 Millionen Barrel (159 Liter) zurück. Analysten hatten jedoch mit einem Anstieg um 1,8 Millionen Barrel gerechnet. Spekulationen darüber, dass die Ölproduzenten der OPEC+ die für Dezember geplante Erhöhung der Ölproduktion weiter verzögern könnten, ließen die Preise ebenfalls deutlich steigen. Die Produktionssteigerung von 180.000 Barrel pro Tag war ursprünglich für Oktober geplant, wurde aber aufgrund sinkender Preise verschoben.
Die Rohölpreise der Sorte Brent stiegen bis zum Abend um 2 % auf 72,49 $ pro Barrel. Aufgrund der Erwartung einer Entspannung der Lage im Nahen Osten waren die Preise in den beiden vorangegangenen Geschäftstagen gesunken.
Nach Börsenschluss in den USA veröffentlichten zwei große Technologieunternehmen, Microsoft und Meta, ihre Quartalsstatistiken. Ein starkes Cloud-Geschäft hat Microsoft einen neuen Wachstumsschub beschert. Das Softwareunternehmen gab für das vergangene Quartal einen überraschend starken Umsatzanstieg von 16 % auf 65,6 Milliarden US-Dollar bekannt. Analysten hatten mit einem Rückgang von rund einer Milliarde US-Dollar gerechnet.
Auch die Metazahlen übertrafen die Markterwartungen. Facebook-Gruppen, zu denen auch Instagram und WhatsApp gehören, erzielten im letzten Quartal einen Umsatz von 40,59 Milliarden US-Dollar. Der Quartalsgewinn belief sich auf 6,03 US-Dollar pro Aktie. Auch Meta erwartete einen Anstieg der Werbeeinnahmen und gab einen überraschend optimistischen Ausblick ab. Für das laufende Quartal rechnet der Internetkonzern mit einem Umsatz von 45 bis 48 Milliarden US-Dollar.
Alphabet-Aktien waren in New York gefragt. Dank eines starken Cloud-Geschäfts und steigender Werbeeinnahmen lieferte die Muttergesellschaft von Google überraschend starke Quartalsergebnisse ab. „Unsere Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) zahlen sich aus“, sagte Alphabet-CEO Sundar Pichai. Der Konzernumsatz stieg im vergangenen Quartal um 15 % auf 88,27 Milliarden US-Dollar. Die Wachstumsrate im Cloud-Bereich betrug mehr als das Doppelte.
Unterdessen stand die Aktie von Eli Lilly unter starkem Druck. Der US-Pharmakonzern konnte im letzten Quartal nicht an sein starkes erstes Halbjahr anknüpfen. Die wichtigen Diabetes- und Abnehmmedikamente Mounjaro und Zepbound blieben hinter den Erwartungen zurück. Der gruppenweite Umsatz belief sich von Juli bis September auf insgesamt 11,4 Milliarden US-Dollar, eine Verfünffachung gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Allerdings war die Wachstumsrate in den ersten beiden Quartalen deutlich höher. Der endgültige Gewinn betrug 970 Millionen US-Dollar. Letztes Jahr hatte es ein Defizit von etwa 60 Millionen US-Dollar.
Nachdem der frühere Wirtschaftsprüfer gegangen war, ließen die Anleger die Aktien des Supermikrocomputers fallen. Der Aktienkurs des KI-Serverherstellers brach um mehr als 30 % ein. SMCI gab bekannt, dass die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young ihr Mandat aufgegeben hat. Bereits im September gerieten die Aktien unter Druck, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass das US-Justizministerium eine Untersuchung gegen das kalifornische Unternehmen eingeleitet habe. Der Leerverkäufer Hindenburg Research gab im August seine Short-Position in Supermicro bekannt und warf dem Unternehmen „Bilanzmanipulation“ vor. Das Unternehmen bezeichnete die Vorwürfe als „falsche oder ungenaue Aussagen“.
Die Visa-Aktie stieg. Kreditkartenunternehmen profitierten im letzten Geschäftsjahr (Ende September) stark von den Konsumausgaben und der Reiselust. Der an der Dow Jones notierte Finanzkonzern kündigte eine Umsatzsteigerung um 10 % auf rund 36 Milliarden US-Dollar an. Visa verzeichnete einen Gewinnanstieg von 14 % auf 19,7 Milliarden US-Dollar.
Airbus, der größte Flugzeughersteller der Welt, hat im Sommer erneut einen großen Gewinn verbucht. Wie nach Börsenschluss bekannt gegeben wurde, belief sich der Endgewinn des DAX-Konzerns im dritten Quartal auf 983 Millionen Euro, was einer Steigerung von 22 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. CEO Guillaume Faury war im Juni gezwungen, die Produktions- und Gewinnpläne zu kürzen, sieht den Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungskonzern nun jedoch auf dem Weg zu einem bescheideneren Ziel für 2024. Airbus hofft, nach seinem ursprünglichen Ziel von 800 weiterhin 770 Passagierflugzeuge ausliefern zu können. Es stellt sich heraus, dass dies dieses Jahr nicht möglich sein wird. Der bereinigte Betriebsgewinn soll 5,5 Milliarden Euro erreichen. Aufgrund hoher Sonderkosten für den Raumfahrtsektor erreichte Herr Foley sein ursprüngliches Ziel von 6,5 bis 7 Milliarden Euro.
Der größte Verlierer im DAX war die Aktie des Halbleiterkonzerns Infineon. Dies folgte den negativen Leitlinien des Halbleiterunternehmens AMD, das die Anleger enttäuschte, als es gestern nach Börsenschluss in den USA seinen endgültigen Quartalsausblick veröffentlichte. Unter Druck standen auch Papiere von Swiss Microtech und Elmos Semiconductor.
Die VW-Aktie drehte nach einem anfänglichen Verlust ins Plus. Hohe Kosten und deutlich schwächere Verkäufe in China belasteten die Autohersteller im dritten Quartal stark. Der Gewinn sank um 63,7 % auf knapp 1,58 Milliarden Euro. Nach neun Monaten haben die angeschlagenen Kernmarken von VW lediglich eine Kapitalrendite von 2 % erbracht.
Deutsche Post senkt Prognosen
Der Logistikriese DHL wird aufgrund des Wirtschaftsabschwungs voraussichtlich sein Gewinnziel für 2024 nicht erreichen. Der DAX-Konzern gab bekannt, dass sich das Paket- und Briefgeschäft der Deutschen Post nicht wie erwartet entwickelt habe. Der Vorstand hat daher beschlossen, seine Prognose für das operative Ergebnis (EBIT) für 2024 auf mehr als 5,8 Milliarden Euro zu senken. Zuvor hatte das Bonner Unternehmen eine Spanne von 6 bis 6,6 Milliarden Euro versprochen. Darüber hinaus korrigierte der Vorstand seine mittelfristige EBIT-Wachstumsprognose auf mehr als 7 Milliarden Euro nach unten. Zuvor lag der Betrag für das Geschäftsjahr 2026 zwischen 7,5 und 8,5 Milliarden Euro.
Auch BASF, der größte Chemiekonzern der Welt, blickt dieses Jahr etwas vorsichtiger und geht davon aus, dass der Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sondereinflüssen am unteren Ende seiner erwarteten Spanne von 8 bis 8,6 Milliarden Euro bleiben wird. Allerdings weist BASF auch auf eine dynamischere Nachfrage in ihrem Kerngeschäft hin, die für etwas Unterstützung sorgen könnte, betonten Jefferies-Experten.
Die Grenke-Aktie fiel um etwa 25 %. Der Leasingspezialist hat seine Gewinnprognose aufgrund der Zunahme von Zahlungsausfällen aufgrund der steigenden Zahl von Insolvenzen nach unten korrigiert und rechnet nun mit einem Gewinnrückgang auf 68 bis 76 Millionen Euro. Die neue Prognosespanne liegt deutlich unter den bisherigen Erwartungen der Analysten.
Nach Börsenschluss veröffentlichte der Autozulieferer Stabilus seine Zahlen für das Ende September abgeschlossene Geschäftsjahr. Dank eines starken Schlussspurts und einer Übernahme übertraf der MDAX-Konzern die Erwartungen. Am Abend gab das Unternehmen bekannt, dass sein um Sondereffekte wie die Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme von DeTaco bereinigtes Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) leicht auf 157 Millionen Euro gesunken sei. Von Bloomberg befragte Experten erwarteten jedoch einen noch größeren Rückgang. Auch dank Akquisitionseffekten stieg der Umsatz um 8 % auf 1,31 Milliarden Euro.
Der Hafenlogistikkonzern HHLA hat seine Prognosen für dieses Jahr nach oben korrigiert und erwartet ein operatives Ergebnis zwischen 125 und 145 Millionen Euro (bisher 85 bis 115 Millionen Euro). CEO Angela Titslas begründete den Anstieg der Transportnachfrage kürzlich mit Bedenken hinsichtlich Zollbeschränkungen nach der US-Präsidentschaftswahl. Unternehmen füllten ihre Lager im Voraus.
Im Nebenwerteindex SDAX haben sich die Anleger nach dem Rückzug aus dem DFB-Pokal von Borussia Dortmund abgewendet. Durch eine 0:1-Niederlage gegen den VfL Wolfsburg schieden die Schwarzgelben in der zweiten Runde aus dem Pokal aus. Es war die vierte Niederlage des BVB in den letzten fünf Spielen. Es war ihre fünfte Niederlage in Folge in allen Wettbewerben.
